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暴增25倍,这些ETF被疯抢!如何把握机会?-天天速看

今年以来,权益基金发行一直都蛮难的,除了中字头相关的ETF和个别明星基金经理的主动管理产品外,绝大多数新发产品的规模都不大。


(资料图片仅供参考)

不过,在场内现有产品里,有不少ETF份额逆势增长,最高的一只份额增长超过2500%,至少14只ETF份额增长超过300%。(来源:同花顺iFinD,2023.6.16)

来源:同花顺iFinD

其中,有的产品因为所跟踪的指数成份股比较特殊,投资价值显著,一下子就火了,从“迷你基”变成了“主力基”。

有的产品则是因为估值相对比较低,散户积极抄底,越跌越买。

也有的产品是因为对应指数的价格弹性大,投机价值比较足,获得了短线资金的青睐。

这些ETF中,绝大多数今年以来都积累了一定的涨幅,有的还处于历史高位。其中,富时中国国企开放共赢指数的系列产品是特别火爆的,三只产品全部上榜。

这三只产品为什么受到资金青睐?它们的基本面情况如何?还有投资价值吗?应该如何投资?

今天院长就给大家简单点评一下。

中特估为什么受欢迎?

富时中国国企开放共赢指数是今年的大热门。追踪这只指数的场内ETF有三只:中国国企ETF(517180)、央企共赢ETF(517090)、国企共赢ETF(159719)

截止上周五,三只产品年内份额增长均超过400%,涨幅均超过20%,表现远好于沪深300指数。(来源:同花顺iFinD,2023.6.16)

它们受资金追捧的原因,院长之前也给大家分析过,主要有三点:

第一,产品的“含中量”特别高,前十大重仓股中有9只是以“中国”开头。只要中特估整体有行情,这三只ETF的成份股就很容易受到资金关注。

第二,重仓的板块特别好,三桶油约占40%,建筑行业约占20%,运营商和通信行业约占15%。今年石油价格居高不下,TMT和人工智能成为核心热点,计划的基建投资也很多,这些板块都有对应的利好,吸引了投机资金进场。(来源:同花顺iFinD,2023.6.16)

第三,股息率高。截至到今年5月份,富时中国国企开放共赢指数过去一年的股息率略微超过5%,而大部分央企相关指数都在3%-4%左右。所以开放共赢指数系列产品对价值投资者来说也是很有吸引力的。(来源:同花顺iFinD,2023.6.16)

中特估实际上是一盘超级大棋。展望未来,院长觉得,行情还将持续,后面大有可为。下面院长简单给大家分析一下。

中特估的价值是什么?

近几年,国企上市公司整体ROE水平已经反超民企,在融资和销售渠道上也有优势,已经变成了优质资产,但截止到去年年底中特估提出之前,价值一直被严重低估。

院长之前也给大家聊过鼓励国企适当加杠杆、适当扩产的情况。优质资产扩产,逻辑上是很合理的。关键问题在于:如果PB低于1,国有资产就无法在二级市场上融资,而大型国企就是应该做二级市场融资,把银行贷款分配给国企反而是不理想的(贷款给中小企业对经济更好)。

中特估行情最初需要喊一些口号,就是为了解决这个问题。今年,我们的目标是国企的PB明显高于1,这只是中特估的第一步,而且已经部分达成了。

第二步,则是国企在二级市场上再融资,也就是股民常说的增发、定增。

大家可能对增发、定增这类词汇有点谈虎色变,其实大可不必。市场也不会这么简单地看待增发。

国企本身股息率是比较高的。试想,假如某家国企上市公司最近股价表现比较好,PB来到1.2以上,然后增发价打八折,让你用原价买入一份上市公司净资产,预计每年分红5%,你愿不愿意买?

其实,这相当于存银行一年有5%的利息,然后本金还可能继续增长。如此来看,是不是感觉很划算了?

所谓的增发圈钱,主要还是因为有些企业本身经营水平不高,投资收不回来,不分红,甚至年年亏损,有的还ST、退市。国企上市公司这种情况非常少,这个问题根本就不存在。

完成增发之后,就进入到第三步。国企就有了钱去搞一些研发、扩产工作,将来净资产收益率和利润增速都会进一步提高,开始有一定的成长股属性,后续可能会按照成长股来估值。

现在国企PE不少都是个位数,将来PE达到30倍甚至50倍也不是不可能。

所以说中特估未来是很有前途的,行情可以看到好几年之后。

院长是比较坚定看好中特估的。如果大家对这个逻辑比较认可的话,可以重点关注中国国企ETF(517180)、央企共赢ETF(517090)、国企共赢ETF(159719)

如何投资中特估?

最近,这三只产品从5月份高点回落,目前调整幅度刚刚超过10%。从空间上看,还比较难以判断是否跌到位了;从技术上看,仍然是一个调整的形态;从资金流向来看,近期场内资金主要关注的是人工智能。(来源:同花顺iFinD,2023.6.21)

因此,短期内,如果是已经持有相关标的的朋友,院长觉得可以观望为主。如果是尚未持有的,可以轻仓定投,也没必要急着重仓冲进去。大家可以等待底部确认之后,再逐步加仓。

从中长期维度来看,每次国企改革行情都会与牛市一起出现,本轮中特估行情应该也不会例外。目前,中国国企ETF(517180)、央企共赢ETF(517090)、国企共赢ETF(159719)等产品的投资价值相当高,耐心持有几年时间,大概率还是有不错的收获的。

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