EIA、OPEC、IEA的8月供需平衡表有哪些变化

[EIA：全球石油市场将维持紧平衡格局]

【资料图】

油价预测

EIA预计2023年WTI原油均价为77.79美元/桶, 预计2024年WTI原油均价为81.48元/桶；预计2023年Brent原油均价为82.62美元/桶，预计2024年Brent原油均价为86.48美元/桶。

供应预测

EIA预计2023年全球石油供应同比增加142万桶/日至10130万桶/日，预计2024年全球石油供应同比增加170万桶/日。其中，2023年非OPEC石油产量预计同比增加211万桶/日，2024年非OPEC石油供应同比增加123万桶/日。

EIA预计2023年OPEC原油产量同比减少61万桶/日至2806万桶/日，预计2024年OPEC原油供应同比增加44万桶/日。EIA预计2023年美国原油产量同比增加85万桶/日至1276万桶/日,预计2024年美国原油供应同比增加33万桶/日。EIA预计2023年俄罗斯石油产量同比减少30万桶/日至1064万桶/日，预计2024年俄罗斯石油产量同比减少4万桶/日。

需求预测

EIA预计2023年全球石油需求同比增加176万桶/日至10119万桶/日，预计2024年全球石油需求同比增加161万桶/日。

供需平衡

EIA预计2023年全球石油供需过剩11万桶/日，预计2024年全球石油供需过剩20万桶/日。

[OPEC：今年俄罗斯石油产量降幅较大]

世界经济

2023年和2024年的世界经济增长率略有上调，分别为2.7%和2.6%。美国2023年的经济增长率被进一步上调至1.8%，2024年为0.7%。欧元区2023年的经济增长率被略微下调至0.6%，而2024年的增长率预计为0.8%。日本2023年的经济增长率维持在1.1%不变，而2024年的经济增长率预计为1.0%。中国2023年经济增长率维持在5.2%，2024年经济增长率预测为4.8%。2023年印度经济增长率保持在5.6%，预计2024年为5.9%。巴西2023年的经济增长率修正至1.7%，预计2024年为1.2%。俄罗斯2023年的经济增长率上调至0.6%，预计2024年将进一步复苏，增长预测为1.0%。

7月OPEC产量

2023年7月，OPEC的原油产量为27310万桶/日，较6月减少83.6万桶/日。主要的原油产量减少国是沙特阿拉伯（减少96.8万桶/日）、利比亚（减少5.2万桶/日），伊朗（增加6.8万桶/日）、安哥拉（增加5.6万桶/日）的原油产量增加。

供应预测

OPEC月报预计2023年非OPEC石油供应同比增加151万桶/日至6727万桶/日，预估2024年非OPEC石油供应同比增加139万桶/日。OPEC预计2023年石油供应增长的主要推动力为美国、巴西、挪威、哈萨克斯坦、圭亚那和中国，而降幅最大的地区预计为俄罗斯。OPEC预计2024年石油供应增长的主要推动力是美国、加拿大、圭亚那、巴西、挪威和哈萨克斯坦，预计降幅最大的地区是墨西哥和阿塞拜疆。

OPEC月报预计2023年美国石油产量同比增加113万桶/日至2036万桶/日，预估2024年美国石油产量同比增加66万桶/日；OPEC预计2023年俄罗斯石油产量同比减少65万桶/日至1040万桶/日，预计2024年俄罗斯石油产量同比持平。

需求预测

OPEC月报预计2023年全球石油需求同比增加244万桶/日至10201万桶/日，预计2024年全球石油需求同比增加224万桶/日。

供需平衡

OPEC月报预计2023年Call on OPEC同比增加88万桶/日至2930万桶/日，预计2024年Call on OPEC同比增加78万桶/日。

[IEA：下半年供需缺口或达165万桶/日]

库存水平

6月全球可观察石油库存减少了1730万桶，其中经合组织的总库存减少了1750万桶；继5月大幅增长后，非经合组织国家库存在6月小幅下跌30万桶。今年上半年全球库存增加2400万桶，但由于OPEC增加减产和更强劲的需求预期，预计今年下半年将出现供应短缺。上半年经合组织的库存仅增加了170万桶，而非经合组织的库存激增5590万桶，其中4780万桶来自中国。水上库存则大幅减少3360万桶。7月初步数据显示库存持平，尽管中国库存达到历史新高水平，带动经合组织和非经合组织的库存增加，但水上库存的减少量超过了库存累积量。

供应预测

IEA预计2023年全球石油供应同比增加150万桶/日至10150万桶/日，预计2024年全球石油供应同比增加150万桶/日。IEA预计2023年非OPEC石油供应同比增加180万桶/日至6730万桶/日，预计2024年非OPEC石油供应同比增加140万桶/日。IEA预计2023年OPEC原油产量同比减少40万桶/日至2870万桶/日，预估2024年OPEC原油产量同比增加10万桶/日。

IEA预计2023年美国石油产量同比增加116万桶/日至1904万桶/日，预估2024年美国石油产量同比增加44万桶/日。IEA预计2023年俄罗斯石油产量同比减少23万桶/日至1086万桶/日，预估2024年俄罗斯石油产量同比减少11万桶/日。

需求预测

因夏季航空旅行强劲、发电用油增加以及中国石化活动激增，世界石油需求创历史新高。IEA预计2023年全球石油需求同比增加220万桶/日至10220万桶/日，2023年中国贡献70%以上的需求增量。预计2024年全球石油需求增长将放缓至100万桶/天。

供需平衡

IEA预计2023年全球石油供需缺口为70万桶/日，预计2024年全球石油供需缺口为20万桶/日。

[展望：油价预计仍将维持高位运行]

EIA预计2023年下半年全球石油市场缺口为38万桶/日，其中三季度缺口64万桶/日，四季度缺口为12万桶/日，EIA预计2024年全球石油市场将维持紧平衡格局，供需小幅过剩20万桶/日。类似地，IEA认为2023年下半年全球石油供需缺口或达到165万桶/日，其中三季度缺口为210万桶/日，四季度缺口为120万桶/日，IEA预计2024年全球石油供需缺口为20万桶/日。

较7月而言，8月EIA和OPEC月报对2023年非OPEC的供应增量预期有一定上调，导致这两家机构下调了2023年Call on OPEC增量的预估，IEA月报较上月变化不大。此外，EIA和IEA小幅下调了2024年需求增量预估，同时上调2024年非OPEC的供应增量预期，这使得IEA和EIA下调了2024年Call on OPEC增量的预估，OPEC月报较7月变化不大。

7月以来海内外油价快速上行，得益于原油基本面和宏观情绪的共振。沙特和俄罗斯供应减少、海外需求正值旺季、成品油裂解利润涨至同期高位均支撑原油持续去库。此外，美联储加息无限趋于尾声，市场制定美国经济软着陆，宏观情绪转好带动风险资产价格上行，油价也受情绪提振持续上涨。（作者单位：广发期货）

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