“非洲之王”走出非洲 传音控股：新兴市场成手机销量增长引擎

虽然传音手机在国内品牌声量不算大，却一度占据非洲总市场57%的份额，因此被外界称为“非洲之王”。

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不过，随着经济发展、人口增长以及通讯基础设施的不断完善，非洲之外的南亚、东南亚、中东和拉美等新兴市场开始成为未来全球手机销量增长的主要来源。近年来，传音控股也开始寻求走出非洲“大本营”。

8月28日，传音控股（SH688036，股价139.9元，市值1128亿元）发布2023年半年度报告，报告期内公司实现营业收入250.29亿元，同比增长8.31%；归母净利润21.02亿元，同比增长27.1%。

对业绩增长的原因，传音控股在财报中解释称，主要系持续开拓新兴市场及推进产品升级，总体出货量及销售收入有所增长，同时受益于产品结构升级及成本优化，毛利率有所提升，相应毛利额增加。

在市场占有率方面，Canalys发布的2023年二季度数据显示，全球前五大手机厂商依次为三星、苹果、小米、OPPO和传音，其中，传音销量2270万台，市场份额为9%。“今年三季度还会比二季度的情况略有成长。对我们来说，未来我们肯定是希望去扩展更多的市场和产品品类，使得传音能够保持业绩上的持续增长。”传音控股董事、副总经理张祺在8月29日的2023年半年报线上业绩说明会上说道。

图片来源：每经记者 王晶 摄

非洲市场毛利率高于新兴市场

公开资料显示，传音控股成立于2013年，总部位于深圳，主要从事以手机为核心的智能终端的设计、研发、生产、销售和品牌运营；主要产品为TECNO（中高端品牌）、itel和Infinix（大众品牌）三大品牌手机，包括功能机和智能机。与其他国产手机厂商不同，传音控股的销售区域主要集中在非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等全球新兴市场国家。

分产品来看，2023年上半年公司主营业务中，智能机收入201.54亿元，占营业收入的80.52%；功能机收入28.48亿元，占营业收入的11.38%；从出货量来看，传音控股董秘曾春介绍称，传音在非洲地区的出货量占比大于39%；南亚（包括巴基斯坦、印度、孟加拉国等）占比为19%，其他新兴市场则超过40%。

毛利率方面，上半年公司毛利率为24.5%，较去年同期提升约2.4个百分点，从第二季度单季来看，公司毛利率为25.23%，同比上升2.36个百分点。

众所周知，新兴市场国家的智能机渗透率相对较低，功能机换智能机仍然是新兴市场驱动智能机市场增长的一个重要因素，随着经济发展水平和人均消费能力的提升，在手机智能化发展的大趋势下，新兴市场的智能机市场潜力较大。不过，从毛利率来看，非洲大本营仍为传音控股贡献了较大的利润来源。

“我们在非洲市场的毛利率一直稳定在30%左右；其他区域比往年会稍微好一点，大概在15%~20%。”谈及具体地区的毛利率时，曾春说道。

会上，对于毛利率的增长原因，有机构将其归结为原材料价格的下降等，但张祺表示，毛利率其实不取决于成本，而是取决于竞争，因为上半年原材料成本的降低对这个行业里所有的人（来说），成本都低了，竞争优势强、市场份额比较高的企业才可以相对稳定地控制毛利率。

提高中高端产品的占比

在达到一定的市场份额后，张祺表示，接下来要提高中高端产品的占比。“以往我们在中低端市场的市占率和能力是比较强的，但未来要成长，就要提升我们中高端出货的占比，所以我们会持续推动研发和技术的升级，比如在SoC（系统级芯片）的选择上，推出折叠屏手机等。下个月在新加坡我们应该会发布一款上下折叠的产品。在折叠和高端旗舰产品上，我们会持续投入和迭代。”

不过，具体到产品的SoC配置时，张祺称：“目前采购芯片主要是以联发科和紫光展锐这两家。”从高通的缺位情况来看，传音控股想在高端市场与其他手机厂商竞争也要面临一些挑战。

此外，目前全球智能手机的行情一直处于下行趋势。随着各大手机厂商进入非洲等新兴市场，传音控股的竞争压力也在不断增加。巅峰时期，传音控股在非洲市场的占有率曾达到57%，销量第一。但近年来，传音控股对于非洲市场市占率的表述变成了“在非洲智能机市场的占有率超过40%，非洲排名第一”。

如何看待其他国产手机厂商的竞争，这是否会挑战到公司在非洲市场的地位？张祺回答称：“实际上，我们在非洲市场上面对所有的竞争对手，但这么多年来我们还保持很高的市场份额，我觉得这不是单纯某一方面的原因，综合性因素首先就是说你的品牌、渠道、产品，产品的定义能力和产品的实现能力，以及如何对本地消费者去实现你的价值主张等。”

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