330 亿！超级独角兽诞生：用户破 2.5 亿

8 月 13 日，钉钉总裁叶军宣布：钉钉从阿里云脱胎，成为一个独立公司。

由此，钉钉在阿里的位置被改写。

(资料图)

今年 3 月，阿里组织变革，架构调整为 "1+6+N"。此次调整后，钉钉的位置从 "6" 挪到了 "N"。

据财报透露，"1" 是阿里巴巴集团（上市主体），由一个业务经营集团调整为投资控股集团，主要职能是投资 + 孵化。

"6" 是指规模略小的 6 大业务集团：阿里云、淘宝天猫商业、本地生活、国际数字商业、菜鸟、大文娱。

"N" 指的是规模更小的独立公司，如高鑫零售、银泰、本地生活、盒马、飞猪等。

其中，"6+N" 有着各自董事会及 CEO。

钉钉成立于 2014 年 1 月，最初由阿里社交软件 " 来往 " 发展而来。早在 2017 年，在科技部的独角兽榜单上，钉钉估值便破 110 亿元。

2020 年 9 月，钉钉融入阿里云，直至 2023 年 8 月，二者再度分拆。

在当时看，二者有着较好的合并基础。

据财报信息，阿里云能为钉钉提供云计算、大数据等服务。

此外，阿里云能为钉钉导入客户资源。

据财报信息，截至 2023 年 3 月 31 日，阿里云在全球拥有 400 多万客户，涵盖 80% 的中国科技创新公司、60% 的国家级专精特新小巨人企业、55% 的 A 股上市公司。

在商业变现上，二者可以联合销售产品。

2021 年 4 月，上市公司安恒信息发布公告，透露了两条采购信息。

2021 年度，该公司耗资 800 万元采购了阿里云服务，同时花 700 万采购了钉钉服务。

而在 2020 年，该公司花费 200 万采购了阿里云服务，同时花 500 万采购了钉钉服务。

由此可见，钉钉融入阿里云后，确实起到了 "1+1>2" 的成效。

直到今年 3 月，"1+1" 的土壤发生变化。

阿里集团 CEO 张勇提出 "1+6+N" 变革后，背后的核心理念之一便是 " 经营负责制 "。

此前，钉钉是阿里云的一份子，而后，它得自负盈亏。

这不得不令人关注：钉钉的商业化能力到底如何？

2022 年 3 月，总裁叶军介绍：钉钉专业版（面向中小企业），年费 9800 元；专属版面向大企业，年费 10 万元起。

此外还有专有版，主要面向政府及大型金融机构，定制化程度最高，年费 100 万元起。

钉钉的具体营收，阿里从未公布过。

2022 年年底，叶军曾对外透露：钉钉还在投入期，希望很快可以实现收支平衡。2022 年二季度，钉钉核心产品收入增速超 100%，收入绝对值不高，毛利率超过软件平均水准。

但可以确定的是，钉钉融入阿里云后，对其业绩产生了一定拖累。

2021 年 4 月，钉钉的业绩正式划归至 " 阿里云 "。据当年 Q3 季报称，钉钉业务仍处投入阶段，将拉低云计算的盈利能力，且对收入贡献并不重大。

2023 年 Q3 财报透露，因钉钉成本降低，导致阿里云净利大增：当季净利润约 3.87 亿元，而去年同期约 1.88 亿元，同比增长约 106%。

财报称：去年疫情期，钉钉用户使用量增长，致使主机托管、宽带费用降低，而今年恢复正常。

由此可见，从盈利角度看，钉钉确实拖累了阿里云。

钉钉的亏损缺口有多大？

据《财经》杂志报道，截至 2022 年 11 月，钉钉团队约 1500 人。

以同在 "N" 体系的阿里健康为例，根据其 2021 年年报，公司员工平均年薪约 90 万元。

若以此 1/2 的标准计算，钉钉每年员工成本突破 6 亿元。

据《财经》杂志报道，过去三年，钉钉每年网络带宽成本为 15 亿 -20 亿元，极端情况下超过 20 亿元。

以上两项成本超过 20 亿元，考虑钉钉目前尚未盈亏平衡，由此可推测出：其营收未超过该数字范围。

钉钉的主要竞争对手为飞书（抖音集团旗下）。

今年 2 月，飞书 CEO 谢欣在内部员工上宣布：2022 年的 ARR（年度经常性收入）超过 1 亿美元（7.28 亿 RMB），而 2021 年约 2700 万美元（1.97 亿 RMB）。

据未经官方证实数据，飞书员工总数突破 8000 人。

可以预见的是，钉钉单飞后，二者的竞争将愈演愈烈。

据财报信息，截至 2023 年 3 月，钉钉日活跃付费用户约 2300 万。

2022 年 12 月，第三方机构 QuestMobile 发布数据，11 月协同办公赛道 APP 达到近 2 年峰值：钉钉 MAU 达到 2.53 亿排名第一，其次是企业微信 1.1 亿，飞书 930 万。

据艾媒咨询数据，2023 年国内协同办公市场规模约 330.1 亿元。

未来 3 年，协同办公必有决战。

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