中国银河给予天顺风能推荐评级 风电行业回暖 公司步入收获期

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中国银河08月29日发布研报称，给予天顺风能（002531.SZ，最新价：13.39元）推荐评级。评级理由主要包括：1）塔桩叶片销量高增，助力营收同比翻倍；2）Q2利润率承压；3）成本管控得当，期间费用有效降低；4）海工产能持续扩张，业绩实现0至1的突破。风险提示：产业政策尤其是海风政策变化带来的风险；风电招标量或装机量不达预期的风险；产能投产不及预期的风险；塔筒市场竞争格局恶化导致产品利润率大幅下滑的风险。

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