浙商期货：山东废钢调研与行情分析

调研背景

今年以来，废钢供给端表现不尽人意，这也是上半年铁矿石价格居高不下的几个原因之一。今年以来，废钢需求在高粗钢产量之下较为稳定，废钢的主要矛盾集中在废钢的供给上。东部地区也是产废和用废的主要区域，产废以长三角、珠三角为主，用废以京津冀、长三角为主。为了调研废钢的供给情况，我们从华南出发，沿着海岸线一路向北，调研了华南、华东和华北地区的废钢总体供给情况，试总结出今年全国废钢供给的总体概况。此调研报告主要为华北（山东）地区的调研情况总结。

(相关资料图)

根据中国废钢铁应用协会的统计,2022年华北地区废钢资源总量在6887万吨。而山东地区2022年废钢回收总量在1500万吨左右。废钢价格在2022年高点后，一路向下并在低位徘徊，又因为回收量同比减少使得目前价格受到了支撑。但废钢回收量减少的理由各地不尽相同，持续时间和影响也各不相同。

值此机会，对山东地区废钢资源的供给情况进行调研具备一定的必要性，本次调研主要聚焦在废钢资源的供给上。

一、废钢供需基本情况

价格情况

本周，废钢价格全国全线上涨，根据Mysteel价格数据显示，重废市场价格山东济南地区、临沂地区分别上涨90元/吨，50元/吨。

供给情况

据富宝数据显示，7月3日290家钢厂废钢到货48.5万吨，环比上周减少2.06万吨，近两周来钢厂到货持续处于低位。总体来看，今年钢厂到货量同比去年有小幅好转，但和前几年相比，依然有不小差距。

2023年1-5月份，全国粗钢产量44462.9万吨，同比大增961.3万吨，同比增幅2.21%。在当前如此高粗钢产量的情况下，废钢到货量明显较弱。

需求情况

本周，89家短流程产能利用率为64.5%，环比下降0.2%，受到原材料废钢价格上涨的原因，部分短流程钢厂生产受到影响。49家短流程开工率为45.5%，环比不变。

本周，255家钢厂废钢日耗为48.91万吨，环比增长0.04万吨，147家钢厂日耗为28.54万吨，环比上升0.05万吨。

库存情况

本周，255家钢厂废钢钢厂库存为441.75万吨，环比增长4.79万吨；147家钢厂库存为265.94万吨，环比减少700吨；废钢社会库存本周为43.69万吨，环比下降980吨。钢厂刚需居高不下，库存不断去化，压力明显。

二、山东调研情况汇总

调研区域：本次主要调研区域为山东济南、淄博、滨州、烟台。

调研情况

企业一：山东济阳A废钢企业有限公司

企业年贸易量10万吨，主营废钢加工、贸易。

供给：A企业为济阳市较大的废钢企业之一，年贸易量为10万吨。自身拥有3000匹马力破碎机，企业上游为当地房屋拆迁以及农用机械回收，近期的废钢贸易量大大少于往年，主要原因为土地流转后区域收废能力变差及区域拆迁减少。此企业表示随着附近钢厂搬迁，后续会逐渐减少贸易量。

需求：企业下游为永锋钢厂及石家庄钢企，因对接的钢厂基本没有减产行为，导致其废钢需求量并未减少。

库存：库存容量约在1-2万吨，现库存仍处于历史较低位为500吨左右。

企业二：山东莱州废钢企业B

企业年贸易量20万吨，主营废钢加工、贸易。

供给：企业有3个废钢场地分布于当地不同位置，主营品种为废钢板、破碎料以及钢筋切粒，自身拥有6000匹马力破碎机，年贸易量为20万吨。企业上游为工厂废料，日贸易量在200吨左右。今年贸易量较往年较少，主要原因为今年上游工厂资金普遍得不到改善，产成品的减少导致工业产废得不到提升，最终废钢供给减少。此企业对后市的预期仍较差，主要因素为对于成才下游需求缺乏信心。

需求：下游主要铸造厂（主要用钢板料、钢筋切粒）。下游需求较第一季度有所下降，但下降的量不多。且与下游钢厂拥有长期合作，不怎么存在其他废钢需求的不稳定性的现象。但是近期随着钢厂利润的回升，对于重废的需求有所增加。

库存：企业总库容为3万吨，现企业常备库存1000吨。企业一直保持着快进快出的贸易生产节奏，所以库存一直保持较低位置，不会存在过多的投机库存。

企业三：山东烟台C再生资源有限公司

企业年贸易量20万吨，主营废钢加工、贸易。

供给：企业为合作托盘废钢加工基地，年贸易量为20万吨，企业收废来源主要为工业产废，今年以来，当地部分制造业企业破产停工，导致当前收货量大幅下降。

需求：近期钢厂废钢需求仍保持正常水平，基本上有货钢厂都会接收。

库存：企业库容为3万吨，当前常备库存水平为3000吨，处于较低水平。主要原因为之前对于价格仍拥有较好预期，所以在价格高位采购了大量废钢。随着价格的不断走低，此前采购的高价格废钢处于亏损从而变为库存等待价格回升再出售。

企业四：山东烟台D再生资源有限公司

企业年贸易量5万吨，主营废钢加工、贸易。

供给：企业为集团制造业公司的销废公司，年贸易量在2万吨左右. 主营产品为工业下脚料，自身没有破碎机。只负责把最初生产的废钢卖给下游贸易商。近期供给基本稳定，原因为集团的主营业务为国内内销，所以下游需求的稳定，对于工业品生产没有较大冲击，因此废钢产量也没有受到较大影响。

需求：企业自身没有加工能力，因此会把大部分货物卖给加工基地，由基地二次加工后卖给钢厂，企业对于价格的敏感性不高。

库存：目前公司库存水平较为正常，在1000吨左右。

企业五：山东潍坊E再生资源有限公司

企业年贸易量20万吨，主营废钢加工、贸易。

供给：企业为潍坊地区一家钢厂下属全资控股收废企业，企业目前供货量每月2万吨，有一台6000马力破碎线。企业今年来收货减少，主要因为区域工业企业效益不好，导致收货量减少。

需求：企业为工厂直属销废公司，也有部分废钢销往其他钢厂，直属钢厂年用废量在20万吨，较往年减少了1/3用量。钢厂有高炉和电炉，当前性价比上铁矿石较优，因此虽然没有减产，但企业减少了部分用废需求。

库存：企业库容为10万吨，当前常备库存水平为2万吨，处于较低水平。

企业六：山东潍坊F再生资源有限公司

企业年贸易量8万吨，主营废钢加工、贸易。

供给：F企业同样也为潍坊地区一家民营钢厂的收废公司。企业表示今年以来收废数量较去年有不少下降，企业主要收废来源为区域附近小型回收站，造成今年收废减少的原因为附近工业企业工业废料的减少。

需求：供货基本为附近地区，钢厂也无长协，基本都是到厂现金结算，合作较为愉快。企业表示需求今年来少了大概1/3。对于未来，企业比较乐观，认为已经抗过了最难熬的时刻。

库存：企业库容为3万吨，当前常备库存水平为3000吨，处于较高水平。主要原因为之前对于价格仍拥有较好预期，所以在价格高位采购了大量废钢。随着价格的不断走低，此前采购的高价格废钢处于亏损从而变为库存等待价格回升再出售。

企业七：山东淄博G贸易有限公司

企业钢材年贸易量100万吨，废钢贸易量5万吨。

供给：G企业为山东地区最大的特钢贸易商附属收废企业，企业表示目前收废在每月2000到3000吨，公司全年战略修改为快进快出后，其废钢业务比重不断下降。前几年贸易量能达到10万吨以上，近年来不断下降。企业收废渠道主要为小型回收站送到并具备加工能力，有3000马力破碎机一台。

需求：供货基本为附近地区钢厂，如济南地区和河北地区。企业将废钢业务作为其判断钢厂效益的风向标，并不作为其业务比重较大的一环。

库存：企业库容为3万吨，当前常备库存水平为1000吨，处于较低水平。

企业八：山东淄博H再生资源有限公司

工信部准入白名单企业。

供给：H企业为潍坊地区一家工信部白名单企业，在财税40号文件颁布之后，地方返税受到监管，由于收不到当地税收返还，企业经营出现问题，随后只能进行转让，现在入驻企业为一家小型废钢加工企业，年产量在3万吨。

需求：供货基本为附近地区小型回收站，体量较小，往往够装车就销往钢厂。

库存：企业库容为3万吨，当前常备库存水平为500吨，快进快出。

企业九：山东滨州I再生资源有限公司

企业年贸易量8万吨，主营废钢加工、贸易。

供给：I企业为滨州地区排名靠前的收废企业，企业表示目前收废在每月5000吨，企业有一台5000马力破碎机。企业表示周边收货遇到了不小的挑战，一部分原因是以前的农具废钢因为土地联产承包少了很多，工业产废因为当地部分企业停工倒闭导致收废困难；同时，当地行业发展迅速，当地这几年多了两家具备破碎线的企业，导致分流了很大一部分上游。

需求：供货基本为济南地区地区和唐山地区，销路稳定。

库存：企业库容为2.5万吨，当前常备库存水平为1000吨，处于较低水平。企业在去年开始采用快进快出策略，基本不囤货。

三、山东调研总结

对于目前山东地区废钢货少的问题，以下几点可以解释部分原因：

1、供给上，农具废钢产量大幅下降，主要和联产承包有关，联合收割机等大型农具数量少且五年一报废，周期被大大拉长。

2、供给上，山东地区制造加工企业很多在近几年破产倒闭或停工，工业产废减量明显。

3、供给上，拆迁废钢减少明显，山东部分地区拆迁步伐出现停滞。

4、需求上，山东地区钢厂多为高炉，在废钢性价比不高的情况下，减少了用量，且今年以来利润一直在盈亏线附近徘徊，没有添加废钢增产动力。

5、地区上，非常多的企业在近年来加入到了废钢行业中，导致收货渠道分化，收货难度加大。

6、库存来看，基地基本以快进快出为主，极少数基地因为前期囤货扛到现在。

7、虽然废钢价格偏低，但相比于华东华南部分基地有货不出，山东地区市场废钢资源相对较少，这也和地区生产属性有一定关系。

对于后市，大家观点认为：

预期上，虽然当前形势之下并没有特别的改善，但对于未来并不悲观，认为经济是有周期的，废钢也没有跌倒像上一个周期一千多一吨的水平，活到现在的企业都有一定的抗风险能力，短期来看认为已经过了最难熬的时刻。

收货上，收货较难可能还会持续一段时间，目前行业信心也没有恢复，短期来看，废钢到货量上升存在现实压力。

根据调研结果，总体来看，今年山东地区废钢收货量确实有20%左右的下降，基地库存也都普遍较低，山东地区废钢供需当前为紧平衡状态，需要持续关注工业及拆迁政策的改变。

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