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Mysteel:图说2023年头五月中国钢铁市场供需特点——减压靠出口 增产不增收

通过对2023年1-5月份中国粗钢口径的供需分析,可以大致看清2023年上半年中国钢铁市场的供需特点:

1. 钢材出口是头五个月中国钢铁市场供应端重要的减压阀。粗钢净出口同比上升86%,有利的缓解了国内需求下滑的压力(表一)。钢铁贸易的趋势符合中国整体出口的态势,总体保持增长,但出口扩大,进口下滑。其中,板材出口成为钢材出口的中坚力量(图二),且出口目的地以亚洲为主,占钢材总出口的69%,出口东南亚占出口亚洲的42%(图三)。


(资料图片)

数据来源:海关总署,统计局,Mysteel

数据来源:海关总署,Mysteel

2. 粗钢消费受房地产市场下滑的拖累表现疲弱,同比下滑1.3%,导致钢材价格一路下滑(图四)。

3. 今年粗钢产量在1-4月份增长明显,同比增长5.3%。但在5月份开始下滑,五月同比下降6.7%。统计局口径的粗钢产量1-5月份只微幅增长2.2%,但钢厂普遍增产不增收,钢厂利润改善有限(图五)。

对于后期形势,必须注意在国内钢铁需求难以大幅改善的背景下的风险累积:

1. 钢材出口可能出现环比下滑 (《钢材出口“减压阀”能持续多久?》、图六)。2023年五月份钢铁出口已经出现以价换量的变化,钢材出口量同比增加7.7%,但出口收入同比下降22.7%。

2. 在利润改善和对政策预期不断强化的背景下,钢厂产量回升加速,需注意淡季供应端压力累积(图七)。

本文作者:黑色产业研究服务部

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