紫光股份上半年净利润10.22亿，子公司新华三业绩向好

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8月24日晚间，紫光股份（000938.SZ）发布2023年上半年财报。公司上半年营业收入360.45亿元，同比增长4.78%。归属于上市公司股东的净利润10.22亿元，同比增长6.53%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8.45亿元，同比减少3.43%。基本每股收益0.357元。

根据公告，紫光股份当前的营收大头，即ICT基础设施及服务业务实现收入248.08亿元，同比增长12.11%，当前占紫光股份营业收入的比重达到68.82%，同比增加约4个百分点，公司表示这项业务当前的占比正持续提升。而IT产品分销与供应链服务业务在报告期内营收128.13亿元，同比下降10.96%。

紫光股份对于新华三公司的收购情况也受到关注。今年5月，紫光股份再次向新华三集团有限公司（下称“新华三”）抛出“绣球”， 收购新华三49%股权，标的资产作价35亿美元，约合人民币近247亿元。

紫光股份当前已经通过紫光国际持有新华三51%股权，若交易完成，紫光股份将间接控制新华三100%股权。值得关注的是，随着半年报一同发布的还有紫光股份关于重大资产重组的进展公告。根据公告紫光股份指出，对于新华三股权的收购交易工作正在有序进行中，截至公告披露日，交易所涉及的审计、评估工作尚未完成。

在半年报中，紫光股份披露了新华三的业绩。新华三2023年上半年实现营业收入249.91亿元，同比增长4.87%；实现净利润18.23亿元，同比增长2.62%。上半年新华三国内企业业务营业收入为186.61亿元。国内运营商业务营业收入为52.36亿元，同比增长30.79%。新华三国际业务营业收入为10.94亿元，同比增长20.94%。此外，2023年1至7月，新华三新签订单同比增长超过50%；其中人工智能相关新签订单同比增长超过950%。

华金证券研报指出，若考虑新华三100%业绩并表，2024年紫光股份利润有望达到50.7亿元，将进一步改善上市公司财务状况，带动总市值增加。

不过，需要指出的是，新华三的资产负债率达到七成，截至2022年末，新华三的总资产达330.44亿元，负债合计232.88亿元。而根据2023年半年报的最新数据，受新华三一年内到期的长期应付职工薪酬及长期借款减少影响，紫光股份一年内到期的非流动负债虽有下降，但下降幅度仅有0.5个百分点。

同时，今年一季度，紫光股份的资产减值损失达1.26亿元，较上年同期增长90.45%，大幅增长原因主要系新华三的计提存货跌价准备增加。半年报数据也显示，2023年1-6月累计计提金额约为人民币3.37亿元。据记者对比，2022年1-6月，紫光股份累计计提金额约为2.94亿元。也就是说，2023年紫光股份对于资产的计提同比增加了约14.6%。对此，紫光股份认为部分资产存在一定的减值迹象，对存在减值迹象的资产计提了资产减值准备。

紫光股份此前在定增预案中表示，目前全球ICT产业已经步入成熟发展阶段，整体行业展现高度市场化的竞争格局。若未来标的公司研发能力不及预期或相应产品市场认可度下降，标的公司将面临因市场竞争加剧而导致自身产品供应过剩、价格下降、利润水平降低的风险，进而可能影响上市公司未来业务增长及盈利能力。

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