日本交易市场日评8月16日：中国降息，美元走势依旧强劲

东京外汇股市日评：日经指数小幅反弹，美元兑日元汇率高位振荡。

东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在145.6日元附近，较上一交易日上涨0.19日元。

【资料图】

昨天的东京外汇市场，在美国经济指标好于市场预期，带动美国长期利率创下10个月以来新高，美元兑日元汇率继续保持在145日元一线的强劲走势。晚盘公布的美国7月份零售业销售总额较上月增长0.7%，高于市场预期的0.4%涨幅。尽管美联储自去年以来积极加息，但在工资增长强劲的背景下，经济指标显示消费者依然保持强劲的消费力。另一方方面，上周的通胀指标和美国国债供过于求的问题也推动美国债收益率走高，实际已经收益率升至 2009 年以来的新高。与此同时，虽然日本央行在上月扩大了收益率曲线控制（YCC）的允许变动范围，但在金融政策方面仍强调了其宽松立场，目前10年期日本国债收益率仅有0.6%。美日间实际利率差的扩大导致美元兑日元汇率继续走高。而昨天白天日本财政部官员表示将密切关注外汇市场的动向，一度推动了日元汇率的反弹。但在现阶段这投资者普遍认为日本政府并没有实际介入市场的理由，市场相信事态依旧只停留在口头上的干预。

技术方面来看，美元兑日元汇率反弹至145日元后半程水平，创下去年11月以来的高点。短期考虑到日本政府有可能干预汇市，在该价位存在遇阻回落的可能性。后市可能向区间中间线所在的143日元一线进行回归。交易策略上建议逢高抛空。

东京日经指数早盘开盘在31965.58日元，较上一交易日下跌273.3日元。日经指数期货2309合约开盘在31920日元，较上一交易日下跌330日元。

昨天的东京证券市场，在前一天美国纳斯达克综合指数走高的带动下，以买进高科技股为主力，日经平均指数反弹至32200日元一线收盘。前一天的美国股市上，受到高科技股的提振，三大指数全线上涨，高科技股比例较高的纳斯达克综合指数涨幅明显。东京市场早盘在风险资产偏好的氛围中，显示出较为明显的买进趋势。同时，外汇市场上1美元兑日元保持在145日元的近期高点振荡，提振了出口类股票的走势。尾盘随着日本企业的财报公布季节逐渐过去，伴随总成交量的回落，日经平均指数最后也回吐了部分涨幅收盘。另外评级公司惠誉在报告中警告称，如果美国银行行业整体评级遭到下调，那么惠誉可能不得不下调包括摩根大通在内的数十家大型银行的评级。NY道琼斯指数大幅下跌至35000美元整数位以下水平收盘。日经平均指数期在跌破32000日元一线后，大幅收低在31900日元一线。

技术方面来看，日经平均指数期货在跌破32000日元整数位一线支撑后，形成对近期区间的破位下行走势，此前下限的32000日元一线后市可能成为上方阻力。一目均衡表上来看，价格实体跳空进入云层显示走势较弱，而迟行线向下突破价格实体显示较强的做空信号，后市关注云层下限所在的31000日元一线目标。交易策略上建议空单继续持有。

作者：瑞恒国际投资有限公司

日本商品市场日评：东京黄金小幅走低，橡胶市场短期反弹。

东京黄金早盘2406合约开盘在8892日元，较上一交易日下跌15日元。铂金2406合约开盘在4153日元，较上一交易日下跌42日元。美元指数早间在103.2附近。

昨天的黄金市场，在美国长期利率一进一退的背景下，黄金价格在近期低点小幅震荡收盘。外汇市场上，虽然美元兑日元汇率一度维持145日元一线以上水平，但东京黄金主力合约最后收低在8900日元一线以下水平。公布的美国7月份的零售业销售总额好于预期，增强了市场对于美联储为了抑制通货膨胀在更长的时间内维持高利率的预期。债券市场上，10年期美国国债收益率一度达到4.274%，创下了近10个月以来的新高，虽然最后回落至4.215%一线水平收盘，但实际利率的上升趋势有增无减。NY黄金主力12月合约在长期利率的压力下勉强维持1930美元一线支撑收盘。

东京市场方面，美元兑日元汇率维持145日元一线以上水平，支撑了东京黄金价格的走势。虽然NY黄金价格小幅下跌，但东京黄金主力合约未能保持8900日元一线支撑，交易策略依旧建议逢高抛空。

8月15日东京黄金市场收盘时2406月合约和上海2310月合约的价差（东京-上海）为-1.19美元/克。

东京橡胶市场早盘RSS2401合约开盘在195日元，较上一交易日下跌0.2日元。TSR2402合约开盘在185日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在145.6附近。

昨天的东京橡胶市场，在中国央行降息的背景下，东京橡胶主力1月合约小幅反弹至195日元以上水平收盘。上海橡胶主力合约维持至12700元一线支撑。现货市场上，东南亚主要产地国在接连遭遇到极端天气导致近期产量减少,加上即将到来的台风季对海上物流以及中国南方产量的影响，短期可能会进一步支撑东京近月合约的走势。大阪交易所公布的截至7月30日的全国天然橡胶商业库存为10,996吨，较上一期减少306吨。

现货方面，8月15日3号烟片8月期FOB价格在53.63泰铢附近，较上一交易日上涨1泰铢。20号标胶8月期FOB价格在46.37泰铢附近，较上一交易日上涨0.73泰铢。USS现货价格在43.79泰铢附近，较上一交易日下跌0.21泰铢。

技术方面来看，东京主力合约延续振荡下行的走势。一目均衡表上来看，价格实体基本沿着短期转换线振荡下行，在缺乏利好材料的背景下，中期偏空观点依旧不变。东京整体持仓上升至18000手一线水平，显示尽管做多资金没有离场迹象，但空头优势依旧不减。交易策略上依旧建议逢高抛空。

8月15日东京橡胶市场收盘时2401月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-411.8美元/吨。

原油市场日评：宏观冲击金融市场，油价承压收跌

早间API发布最新周度库存数据显示：截止至美国8月11日当周，API原油库存减少619.5万桶，预期减少205万桶，前值406.7万桶。汽油库存减少76.1万桶，预期减少160万桶，前值减少41.3万桶。精炼油库存增加65.8万桶，预期减少40万桶，前值减少209.3万桶。库欣原油库存减少102.8万桶，前值减少11.2万桶。

惠誉警告称其或将下调包括摩根大通在内的数十家美国银行的评级。宏观风险再次冲击金融市场，欧美股市大宗商品普跌，油价借此回调。夜盘随着市场情绪稳定，以及供应紧张的背景下，油价趋稳。凌晨API数据显示原油继续大幅去库619.5万桶，远超市场预期，如果晚间EIA数据证实去库超预期，这将对油价形成较强支撑。JPX中东石油期货2312合约开盘75170日元，较上一结算价下跌1570日元，或2.08%。

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