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巨丰访谈:A股何时能止跌企稳?

本周市场整体以弱势调整为主,沪指跌破3100点,盘中一度创年内新低。A股何时能止跌企稳?北向资金一度连续13天,累计卖出超700亿,为什么外资如此大幅度卖出?中报披露期接近尾声,投资者如何规避业绩暴雷的风险?针对投资者关心的众多市场问题,巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。

1、本周市场呈现回落趋势,沪指跌破3100点,盘中一度创年内新低,白马股轮番杀跌。A股何时止跌企稳?下周哪些板块可以布局?


【资料图】

巨丰首席投顾张翠霞:深沪两市股指在海外市场高位大幅下挫、美国抵押贷款利率升至2000年以来新高、国家发改委召开支持科技型企业融资动员部署工作视频会、深交所实现深股通“看穿式”监管\打击异常交易和遏制跨境违法违规交易、科技创新为代表的强势板块演绎跌停潮、北向资金本周净卖出近225亿元,以及过半行业细分指数再现“普跌+急跌+大跌”影响和共振下,给出续创调整新低的放量杀跌阴线,或临近大周期低点强支撑,或五浪后期加速赶底,预期下周半年报收官阶段继续惯性探底和磨底概率大。操作方面,投资者可以积极把握景气赛道中已经披露完毕半年报的“三低两高”好公司,进行左侧的“分批低吸”,应可收获基于“拥有主动权”的先手机会。

2、北向资金一度连续13天累计卖出超700亿,为什么外资如此大幅度卖出?周四北向资金转为净买入,投资者对北向资金在低位建仓的标的可以抄作业吗?

巨丰投顾郭一鸣:人民币持续贬值,国内持续降息以及美元持续加息下,中美利差扩大,叠加阶段国内宏观数据不及预期,北向资金迎来持续的大幅流出。周四,北向资金转为净买入,是短期积极的信号,如果能持续性净流入,可视为外资对A股的态度转热。不过,外资建仓标的多数为中长期目标,不适合短期跟踪。

3、A股掀起回购“接力赛”8天186家公司发布回购类公告,从历史数据来看,密集回购是A股即将见底的信号吗?会对市场有哪些影响?

巨丰投顾郭一鸣:上市公司密集发布股票回购的公告,属于市场见底的信号之一。从历史上看,A股阶段底部多次出现上市公司集中回购现象。但是,如果上市公司仅发布回购公告甚至表述意愿,还不够,需要真金白银以及具体实施回购的操作,可能才会对市场带来实在的利好。

4、日本核污水于24日开始排海,海关总署同日宣布全面暂停进口原产地为日本的水产品,将对A股哪些公司造成较大影响?哪些机会值得投资者把握?

巨丰投顾朱华雷:日本核污水排放,海关总署宣布全面暂停进口原产地为日本的水产品,从市场反应来看,水产养殖、核污染防治、核污染检测、水处理等题材受到市场的广泛关注,其中,水产板块迎来全线走强,而在排污之前,环保板块和相关仪器检测、盐概念股已经受到热炒,可以看出,市场对日本排污事件的高度关注,从事件影响来看,日本核污水排放是一个长期的过程,这对相关概念的炒作具有长期影响。

5、本周央行宣布1年期LPR下降10个基点5年期不变,如何看待这次的非对称降息?意味着什么?

巨丰投顾赵玲:此次非对称降息主要释放两点信息,一是当前经济弱势之下,央行下调1年期LPR利率释放政策呵护信号;二是维持5年期利率不变,这点超出市场预期,其原因主要在于当下银行存贷端利差缩小压力,暂缓5年期利率下调给银行调整存贷端利差留出时间,稳定银行端盈利压力。

快问快答

1、近期光伏、储能相关概念个股表现拉胯,隆基绿能等头部企业股价创阶段新低。光伏锂电赛道能抄底吗?

巨丰首席投顾张翠霞:我国光伏发电累计装机规模已达4.7亿千瓦,成为仅次于煤电的第二大电源。但"跨越"式发展的背后,35家光伏产业链公司市值缩水超6000亿,多支光伏ETF超40%下跌。从上游扩产过热、电力消纳和电网接入矛盾加剧,以及主政机构到企业都对当前的现状有了一定的共识,明确光伏锂电赛道股一旦顺势而为完成本轮的大周期调整,就有望在“超跌+低位+资金回流”等因素共振下,重回良性上升通道,并给出有利多头的反攻行情。

2、中报披露期接近尾声,业绩地雷频频炸响,投资者如何规避风险?

巨丰首席投顾张翠霞:中报披露进入尾声,常态化分析大多数业绩较差的公司会在最后阶段披露,或导致部分行业盈利预期存在阶段性下修可能,市场风险偏好也将受到影响。操作层面,此位置继续过度恐慌不可取,一批符合景气赛道的“三低两高”行业龙头标的,阶段性调整已经较为充分,二级市场投资者应积极把握“调整下来”的低吸机会,掌握主动权;反之,对于历史累计涨幅较大,阶段性溢价过高,有退市风险,或游资爆炒标的,要警惕业绩不及预期的加速跌或补跌风险,建议做好资金管理,以防止非系统性杀跌风险。

3、本周贵金属板块表现强势,有何利好刺激吗?

巨丰投顾郭一鸣:贵金属近期表现强势,一方面是美联储加息进入尾声,货币周期的切换背景下,长端美债实际收益率和美元大周期仍向下;另一方面是美长期通胀中枢难以快速回落,避险情绪提升;最后最大因素在于主要经济体国家的黄金战略配置地位的提升。

4、英伟达销售利润暴增,数据中心AI芯片为何如此赚钱?

巨丰投顾朱华雷:英伟达数据中心产品的客户主要来自云服务商和大型互联网公司,它们贡献了英伟达大约一半的数据中心收入。英伟达的GPU用于ChatGPT等人工智能应用程序背后大模型的训练和推理,目前科技公司对英伟达最高端的人工智能芯片H100的需求极大。人工智能芯片的持续高位需求为英伟达的收入带来了巨大利润。此外,英伟达HGX服务器芯片基板的售价高达30万美元,数据中心产品的大量应用为公司带来了高毛利。

5、近期车市回暖加速,下半年汽车有哪些领域值得关注?

巨丰投顾赵玲:车市回暖体现在新能源车行业的快速复苏,将直接带动汽车整车制造、汽车零部件、动力电池、汽车电子等需求增长,随着行业整体景气的回升,这些细分领域仍具有长期投资机会。

6、传媒板块本周逆势上涨,现在还是上车的时候吗?

巨丰投顾丁臻宇:本周传媒等板块的上涨,更多还是影视复苏向好提振以及AI概念的带动,可试探性潜伏,但不建议重仓。

7、近期杀白马行情又来临,上海机场、中国软件、桃李面包等个股跌停。从历史经验看,白马股排队跌停是指数的哪一阶段?

巨丰投顾郭一鸣:历史赶底阶段,白马股杀跌现象比较多,主要是指数下行以及成交低迷,北向资金出逃,甚至还有私募逼近清盘线以及融资仓位的出逃等。

8、马斯克既涉足电动车领域,又涉足人形机器人领域。车企为何热衷于入局机器人行业?

巨丰投顾朱华雷:因为车企在汽车行业激烈的竞争环境下,想要通过降价来获得市场,就要提高产能,而工业机器人能够全天候进行生产,大大降低企业的生产成本和时间,另外,汽车产业与机器人产业有重大领域重合,两者在产业链尤其是硬件方面高度相关。

9、近期恒大、碧桂园事件引发热议,而相关保险公司有一部分资产投资在房地产相关债券、股票、基金项目当中,是否保险股要回避?

巨丰投顾赵玲:短期保险板块表现较活跃,保险资金配置地产相关债券、基金等往往有风险控制,总体风险可控。

10、上市公司目前进入分红实施季,抢权行情能否开启?

巨丰投顾丁臻宇:近年来,抢权行情不具备普遍性,更多是企业本身业绩盈利等持续增长的市场效应。

11、支持力度再加码,数据资产入表正式落地,数据要素市场空间有多大?

巨丰投顾郭一鸣:根据相关测算,全国数据资产市场总规模8.6万亿,带动相关产业数字化潜在受益34.4万亿。

12、现在投资者越发重视上市公司财报可靠性。公司若频发ESG报告,且连续多年分红占比在30%,公司财务造假可能性就很低吗?

巨丰投顾朱华雷:ESG是在传统财务指标基础上,进一步结合了与企业可持续发展相关的多元化指标,更加注重从环境、社会、治理三个维度考量企业中长期发展潜力。一般来说,企业发布ESG报告,往往意味着企业聚焦可持续发展,但也不完全排除造假可能性。

执笔投顾:

张翠霞 执业证书:A0680620080009

郭一鸣 执业证书:A0680612120002

丁臻宇 执业证书:A0680613040001

朱华雷 执业证书:A0680613030001

赵玲 执业证书:A0680615040001

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