每经操盘必知（下午版）丨三大股指小幅调整，周期股逆势走强；北上资金净流入超48亿元；

北京时间8月1日15:00，上证指数收盘下跌0.09点，跌幅为0.0%，报收3290.95点，成交额4410.23亿元；深证成指收盘下跌40.68点，跌幅为0.36%，报收11143.23点，成交额5156.55亿元；创业板指收盘下跌12.87点，跌幅为0.58%，报收2223.8点，成交额2079.27亿元；沪深300收盘下跌16.63点，跌幅为0.41%，报收3998.0点，成交额2556.21亿元。

个股跌多涨少，两市超2900只个股下跌。沪深两市今日成交额9567亿，较上个交易日缩量1485亿，两市成交金额跌破万亿。北上资金当日净流入48.54亿元，其中沪股通净买入48.18亿元，深股通净买入0.3亿元。

盘面上，周期股表现活跃，其中有色金属概念股午后走强，豫光金铅、金徽股份、中孚实业涨停；稀土概念股展开反弹，中科磁业涨超10%；钢铁股早盘冲高，盛德鑫泰20CM涨停，安阳钢铁、重庆钢铁涨停。超导概念股午后集体大涨，国缆检测20CM涨停，创新新材、百利电气等涨停。电力股全天强势，杭州热电、大连热电、新中港涨停。下跌方面，城镇化概念股陷入调整，山水比德、霍普股份跌超10%。

(资料图片仅供参考)

涨幅前五的行业分别是贵金属2.86%、钢铁行业2.41%、公用事业1.83%、小金属1.68%、电力行业1.6%。

跌幅前五的行业分别是工程咨询服务-2.71%、船舶制造-2.22%、家用轻工-1.52%、旅游酒店-1.5%、装修建材-1.32%。

NO.1 从投行人士处获悉最新一期《上交所发行上市审核动态》，近期上交所围绕“医疗IPO企业开展销售推广活动”向中介机构提出四大关注要点，一是各类推广活动开展的合法合规性；二是各类推广活动所涉各项费用的真实性和完整性；三是各类推广活动相关内控制度的有效性；四是经销商、推广服务商同发行人及其关联方的关联关系及交易公允性。上交所表示，医疗企业销售费用占营业收入比例往往较高，销售推广活动的真实性、合规性颇受市场关注，销售推广费往往存在名目复杂、类别多样、可能用于隐性支出等问题，一直是审核关注的重点。（券中社）

NO.2 信达证券指出，国内历经多轮电力供需关系紧张之后，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。在电力供需矛盾持续激化的态势下，煤电顶峰价值凸显；在电力市场化改革的持续推进下，电价趋势有望稳中小幅上涨，电力现货市场和辅助服务市场机制有望持续推广，容量补偿电价等机制有望出台。双碳目标下的新型电力系统建设，或将持续依赖系统调节手段的丰富和投入。此外，伴随着发改委加大电煤长协保供力度，电煤长协实际履约率有望边际上升，煤电企业的成本端较为可控。展望未来，我们认为电力运营商的业绩有望大幅改善。电力运营商受益标的：粤电力A、国投电力、华能国际、华电国际、国电电力等；同时，煤电设备制造商和灵活性改造技术类公司也有望受益于煤电新周期的开启，设备制造商受益标的：东方电气；灵活性改造受益标的：龙源技术、青达环保、西子洁能等。

NO.3 广东省商务厅相关负责人对媒体表示，下半年将重点抓好大宗消费、文旅消费、销售龙头和县域消费。目前，广东正推动放宽广州、深圳“限牌”；支持广州、深圳等汽车大市实施购车补贴、以旧换新，扩大新能源车销量。（深圳商报）

NO.4 7月29日20时至31日22时，北京地区全市平均降雨量236.3毫米。从APP“飞常准”获悉，昨天受大雨影响，北京大兴机场进出港航班累计取消338班，大幅度低于正常水平，此外，地铁大兴机场线在7月31日18时20分停运。对此记者今天以旅客身份致电大兴机场客服方面，工作人员表示，目前部分航班可以正常起降，但也有延误和取消的情况。以南航北京飞广州为例，原计划当日15班，取消5班。地铁大兴机场线已于今早恢复运营。（第一财经）

民生证券8月1日发布研报称，给予恒为科技（603496.SH，最新价：17.8元）推荐评级。评级理由主要包括：1）AI大模型训练需求加速智算中心建设，映射至智算可视化需求明确，2026年乐观预计智算可视化三大业务市场规模超600亿元，作为恒为科技各业务线的黄金交点，率先与中贝通信合作进一步证明其技术先进性和稀缺性；2）网络可视化景气度触底反弹，公司高市占率有望率先受益，后续有望通过扩容方式实现量价齐升。风险提示：行业竞争加剧；5G落地不及预期；技术创新不及预期。

安信证券7月31日发布研报称，给予三棵树（603737.SH，最新价：78.88元）买入评级，目标价格为96.8元。评级理由主要包括：1）涂料主业营收增长稳健，基辅材/防水营收增长迅速；2）Q2 盈利能力改善显著，期间费用率控制有效；3） 持续发力C 端和小B 端，新业务成长迅速；4）地产政策放松预期助力公司估值修复，城中村改造有望促进长期涂料需求释放。风险提示：宏观经济大幅波动、地产宽松政策推进不及预期、原材料价格上涨、市场竞争加剧。

AI点评：三棵树近一个月获得4份券商研报关注，买入3家，增持1家，平均目标价为96.8元，与最新价78.88元相比，高17.92元，目标均价涨幅22.72%。

天风证券8月1日发布研报称，给予东土科技（300353.SZ，最新价：11.26元）增持评级。评级理由主要包括：1）工业互联网全栈解决方案提供商，核心实力筑基公司业绩可期；2）数字化转型需求旺盛，工业互联网多点开花；3）技术实力打造核心竞争力，紧抓工业互联网机遇扬帆起航。风险提示：行业发展推动不及预期、技术迭代的风险、持续亏损的风险、募投项目研发失败的风险、公司并购整合风险、测算具有一定主观性的风险等。

财通证券8月1日发布研报称，给予恺英网络（002517.SZ，最新价：14.91元）增持评级。评级理由主要包括：1）传奇龙头再起航，立足优势品类开拓新品市场；2）研发+发行+投资&IP三大业务协同并进，推动全球化布局；3）游戏行业修复趋势明显，公司产品储备充足，前瞻布局VR、AI把握行业变革趋势。风险提示：新游上线不及预期；监管趋严；行业竞争加剧等。

国金证券8月01日发布研报称，给予药明康德（603259.SH，最新价：74.62元）买入评级。评级理由主要包括：1）一体化CRDMO/CTDMO商业模式驱动持续增长；2）不断拓展与深化客户群体，确保公司业绩的稳定性和韧性；3）拥有持续增长的自由现金流，持续投入产能与技术建设。风险提示：需求下降风险、政策变化风险、行业竞争加剧的风险、海外监管风险、核心技术人员流失风险、汇率风险等。

金辰股份（603396.SH）8月1日在投资者互动平台表示，公司TOPCon电池设备已与伊特纳能源科技（淮北）有限公司等客户签订销售合同，金辰智能制造华东基地主要产品方案为光伏组件自动化生产线和光伏电池自动化设备。

东方通信（600776.SH）8月1日在投资者互动平台表示，公司信息安全产品已为电信运营商提供超过10年的服务；在公网通信领域，公司掌握解耦、核心网、媒体、信令等核心技术，拥有完整运营商业务产品线，为运营商提供增值业务平台及增值业务，含防骚扰、反诈、隐私保护、智能网、彩铃等业务平台。

朗玛信息（300288.SZ）8月1日在投资者互动平台表示，公司“39AI全科医生”产品在持续进行强化学习和反馈训练，后续进展情况会根据信息披露要求及时披露。

公元股份（002641.SZ）8月1日在投资者互动平台表示，公司管道产品主要应用于市政管网、工业管网、建筑工程、消防保护、电力通讯、全屋家装、农业养殖、燃气管网八大领域。公司会积极参与全国范围内市政工程和水利工程等基础建设，目前，公司各大生产基地均能向市场提供相关产品，公司也会根据市场变化情况，及时调整产品结构，满足市场需求。

昆仑万维（300418.SZ）8月1日在投资者互动平台表示，公司在国内大模型领域起步较早，积累了较为丰富的工程经验，取得一定的先发优势；从市场布局上看，公司是少有的“国内+海外”同时布局，B端、C端应用同步推进的企业。

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